焦点1

　　三个月内的理财产品将消失

　　第一，以后的理财产品合同中将不再有“保本”概念，银行不会再承诺保本和保收益；

　　▲融360分析师刘银平对记者说，3月份共有15212款理财产品到期，6149款产品披露了实际到期收益率，共有157款产品未达到预期最高收益率，收益达标比高达97.45%，没有一款产品亏损。

　　“实际上，之所以目前理财产品的收益达标比这么高，就是归因于银行的刚性兑付。但是今后这种现象将不会存在，银行不得承诺保本保息，要严格执行‘卖者尽责、买者自负’，产品亏了投资者要自己承担损失。”刘银平认为。

　　第二，已经发售的产品仍将继续执行，待到期后，不排除还会有类似的产品继续发售，但是规模肯定会越来越少，“规模会有控制，并且会压缩递减”，更多的新发产品将是净值型的，类似于基金，随时公布预期收益率，每款产品会制定一个开放期让投资者申购赎回；

　　第三，三个月期以内的超短期产品将消失；

　　▲刘银平认为，这并不意味着就买不到短期理财了，因为净值型理财产品也有部分是开放式的，可以有条件随时支取，如果投资者只想进行短期投资，可以考虑开放式净值型产品。

　　第四，部分城商行将无资格发售理财产品，只能借助其渠道代销其它机构的产品，“发售这类产品是需要有牌照的”。

　　▲5月1日，一家股份制银行分管理财业务的负责人称，对于渴望购买保本型理财产品的客户，以后就只有转向大额存单或结构性存款产品了。

　　焦点2

　　打破刚性兑付,机构违规要被惩处

　　据了解，《意见》对资管业务进行了明确定义，即资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务，其实质就是“受人之托，代人理财”。对众多投资者而言，受托理财最想要的结果是“保本保收益”，而《意见》则明确要求，资管业务要打破刚性兑付，不得承诺保本保收益，也就是说，当资管产品出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。

　　央行有关负责人解释，刚性兑付偏离了资管产品“受人之托、代人理财”的本质，抬高无风险收益率水平，干扰资金价格，不仅影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，还弱化了市场纪律，导致一些投资者冒险投机。一旦发生刚性兑付，要分类进行惩处。

　　投资者该如何购买银行理财

　　银行人士田苗认为主要应注意三点：

　　一是，鉴于短期影响不大，投资者可以按部就班购买理财产品，因为与意见稿相比，本次正式新规将过渡期延长了半年，截止到2020年底，给了银行足够的调整时间。

　　二是，可以尝试净值型理财产品，毕竟净值型理财不会像基金那样大涨大跌，长期来看亏损的概率也很低；三是，严格进行风险测评，不买超出自己风险能力的理财产品，“今后理财产品仍然会进行风险等级划分，一般来说，1-2级的理财产品属于中低风险产品，安全性较高，亏损的概率较低。”